隨著國(guó)家一系列鼓勵(lì)水務(wù)行業(yè)發(fā)展政策的推出，桑德環(huán)境正在醞釀一幅宏偉的治水藍(lán)圖。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，此次整合成功后桑德環(huán)境將成為國(guó)內(nèi)規(guī)模名列前茅的環(huán)保公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋固廢、水務(wù)、環(huán)衛(wèi)、再生資源等眾多領(lǐng)域，并有望成長(zhǎng)為“中國(guó)版威立雅”。

作為國(guó)內(nèi)民營(yíng)最大的環(huán)保企業(yè)桑德，整合大幕正式拉開，涉及旗下兩家上市公司桑德環(huán)境和桑德國(guó)際，整合的方式為A股桑德環(huán)境將控制H股桑德國(guó)際，而桑德國(guó)際將承接桑德環(huán)境的水務(wù)板塊。業(yè)內(nèi)人士介紹，桑德系本次的戰(zhàn)略架構(gòu)若成功實(shí)現(xiàn)，對(duì)未來建立環(huán)保大平臺(tái)將助力明顯。
　　
　　桑德系針對(duì)旗下業(yè)務(wù)進(jìn)行重整，同時(shí)涉及桑德環(huán)境和桑德國(guó)際兩大上市平臺(tái)，重整的框架如下：
　　
　　桑德環(huán)境擬公開發(fā)行股票，募集資金用于全資子公司桑德環(huán)境（香港）以每股8.1港幣的價(jià)格認(rèn)購(gòu)桑德國(guó)際增發(fā)的280.37百萬股股份以及受讓公司實(shí)際控制人文一波先生控制的Sound Water（BVI）Limited所持桑德國(guó)際有限公司的264.80百萬股股份，共計(jì)545.17百萬股，占桑德國(guó)際增發(fā)后總股本的比例為31.19%。桑德集團(tuán)承諾按照相同認(rèn)購(gòu)價(jià)格參與認(rèn)購(gòu)本次實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的30%。
　　
　　桑德環(huán)境擬作價(jià)12億元將所持湖北一弘水務(wù)有限公司（共持有二十二家水務(wù)公司）的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給桑德國(guó)際有限公司或其指定方。
　　
　　同時(shí)，桑德此次定增將整合水務(wù)業(yè)務(wù)，完成后公司將成為集固廢處置業(yè)務(wù)和市政供水、污水處理業(yè)務(wù)為一體的綜合性服務(wù)供應(yīng)商。此次定增擬以不低于21.41元/股，非公開發(fā)行合計(jì)不超過1.63億股，預(yù)計(jì)募資總額不超過35億元，公司控股股東桑德集團(tuán)將認(rèn)購(gòu)30%的股份。
　　
　　據(jù)悉，上述資金將用于公司全資子公司桑德環(huán)境(香港)以每股8.1港元的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)及受讓桑德國(guó)際公司合計(jì)31.19%的股權(quán)，其中募集資金總額中的約18億元將用于公司香港全資子公司-桑德環(huán)境香港認(rèn)購(gòu)桑德國(guó)際增發(fā)的280373831股股份，占桑德國(guó)際增發(fā)后的股份比例為16.04%，募集資金總額中的約17億元將用于公司香港全資子公司-桑德環(huán)境香港受讓Sound Water（BVI）Limited所持桑德國(guó)際的264797507股股份，占桑德國(guó)際增發(fā)后的股份比例為15.15%；桑德環(huán)境與桑德國(guó)際實(shí)際控制人均為文一波。
　　
　　此外，桑德環(huán)境全資子公司湖北一弘將作價(jià)12億元轉(zhuǎn)讓給桑德國(guó)際或其指定方，成為桑德國(guó)際的全資子公司。上述全部股權(quán)交易為一攬子交易，互為條件，其中任何一項(xiàng)交易的任一先決條件未得到滿足，則全部交易終止。此次交易完成后，桑德環(huán)境將成為桑德國(guó)際的第一大股東，持股比例為31.19%。此次交易的目的是為了整合桑德集團(tuán)旗下的水務(wù)業(yè)務(wù)資源，增強(qiáng)資源整合能力，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)公司未來的持續(xù)發(fā)展是有利的。
　　
　　據(jù)悉，此次整合之后，桑德的水務(wù)業(yè)務(wù)比重將明顯上升，對(duì)公司的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)增加。此次交易完成后，桑德環(huán)境將專注于固廢處置業(yè)務(wù)，桑德國(guó)際專注于水務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)數(shù)據(jù)披露，桑德國(guó)際13年的營(yíng)業(yè)收入為31.81億元，凈利潤(rùn)為4.23億元，2014年上半年的營(yíng)業(yè)收入為16.35億元，凈利潤(rùn)為2.4億元，桑德環(huán)境2013年水務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.22億元，收入占比為12.28%，14年上半年實(shí)現(xiàn)收入1.63億元，收入占比為9.53%。如果從13年的數(shù)據(jù)來看，公司的水務(wù)業(yè)務(wù)整合完成后，水務(wù)業(yè)務(wù)的收入占比將從12.28%提高到59.89%，水務(wù)業(yè)務(wù)的比重將大幅提升。
　　
　　對(duì)于此次計(jì)劃，桑德環(huán)境在公告中解釋，目前我國(guó)污水處理行業(yè)和固廢處置行業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度和市場(chǎng)集中度均較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較激烈。而污水處理和固廢處置行業(yè)均屬于資金需求量較大行業(yè)，尤其是以BOT模式涉足污水處理和固廢處置行業(yè)，需要大量的資金支持。
　　
　　因此，“做大公司規(guī)模、提升公司融資能力是公司未來提升市場(chǎng)占有率和行業(yè)地位的重要方式”。將水務(wù)資產(chǎn)集中至桑德國(guó)際，而桑德環(huán)境專注于固廢處置業(yè)務(wù)，可以充分發(fā)揮兩個(gè)公司在各自領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
　　
　　有環(huán)保業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著國(guó)家一系列鼓勵(lì)水務(wù)行業(yè)發(fā)展政策的推出，文一波正在醞釀一幅宏偉的治水藍(lán)圖。公開資料顯示，此次整合成功后桑德環(huán)境將成為國(guó)內(nèi)規(guī)模名列前茅的環(huán)保公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋固廢、水務(wù)、環(huán)衛(wèi)、再生資源等眾多領(lǐng)域，有望成長(zhǎng)為“中國(guó)版威立雅”。
　　
　　備受環(huán)保產(chǎn)業(yè)關(guān)注的《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》即“水十條”已于近期上報(bào)國(guó)務(wù)院，最早10月底、最晚年底前將正式出臺(tái)，全國(guó)各地在水污染治理領(lǐng)域總投資規(guī)?；?qū)⒊^2萬億元。
　　
　　一場(chǎng)治水盛宴即將開啟，重兵部署的不僅僅是桑德環(huán)境。據(jù)了解，首創(chuàng)股份、碧水源、國(guó)中水務(wù)等10余家大型環(huán)保公司均在摩拳擦掌。