每年3、4月份，正是上市公司年報(bào)密集出爐的時(shí)間，首創(chuàng)股份、中原環(huán)保、力合股份、南海發(fā)展、錢江水利、武漢控股等水務(wù)公司年報(bào)目前已經(jīng)公布，從中可以發(fā)現(xiàn)，使用BOT模式投資污水項(xiàng)目的公司，都已經(jīng)遵循了財(cái)政部于2008年8月發(fā)布的“財(cái)會(huì)200811號(hào)”《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》（下文簡稱解釋），對(duì)BOT項(xiàng)目的資產(chǎn)性質(zhì)進(jìn)行了變更。例如，首創(chuàng)股份年報(bào)中說，按照財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》和2009年2月底正式頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋（2008）》中有關(guān)規(guī)定，對(duì)以BOT方式（或比照BOT方式）參與的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行了會(huì)計(jì)政策變更，并對(duì)以前年度及本年度前期進(jìn)行了追溯調(diào)整。主要的會(huì)計(jì)政策變更包括：BOT方式所取得的有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營權(quán)和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的大修或更新改造支出。

變更前，有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的購置支出，作為固定資產(chǎn)或在建工程（在施項(xiàng)目）核算；已取得的相關(guān)土地使用權(quán)，作為無形資產(chǎn)核算。變更后，對(duì)所取得的有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營權(quán)，在從事經(jīng)營的一定期間內(nèi)有權(quán)利向獲取服務(wù)的對(duì)象收取費(fèi)用，如收費(fèi)金額確定，確認(rèn)為金融資產(chǎn)；如收費(fèi)金額不確定，確認(rèn)為無形資產(chǎn)，并采用車流量法或直線法在經(jīng)營期限內(nèi)攤銷。

變更前，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施視為固定資產(chǎn)，有關(guān)改造和大修支出計(jì)入資產(chǎn)成本在未來使用期內(nèi)攤銷，被替換部分資產(chǎn)的賬面價(jià)值則計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。變更后，為使有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施保持一定的服務(wù)能力或在移交給合同授予方之前保持一定的使用狀態(tài)，預(yù)計(jì)將發(fā)生的支出，確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。

解釋對(duì)水務(wù)上市公司的影響

4月3日，首創(chuàng)股份公司副總經(jīng)理、董秘郭鵬接受中國水網(wǎng)采訪時(shí)表示，首創(chuàng)股份已經(jīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》在做。因?yàn)锽OT項(xiàng)目有一個(gè)T的部分，即資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的過程；企業(yè)未來是注重收費(fèi)權(quán)的，收費(fèi)權(quán)的價(jià)值體現(xiàn)了BOT項(xiàng)目的價(jià)值。他認(rèn)為，從長遠(yuǎn)角度來說，這個(gè)解釋的規(guī)定是比較符合BOT本身性質(zhì)的。

談及它可能會(huì)對(duì)上市公司貸款等方面帶來哪些影響時(shí)，郭鵬說，國內(nèi)的商業(yè)銀行，對(duì)無形資產(chǎn)的貸款，在原來可能會(huì)有一些相應(yīng)的條件。他認(rèn)為，銀行應(yīng)該會(huì)在財(cái)政部這個(gè)解釋文件出來后，做一些政策調(diào)整，對(duì)貸款條件有所改變?！白兓隙ㄊ怯?，但是萬變不離其宗吧。”他說。

上海濟(jì)邦投資咨詢公司財(cái)務(wù)專家龔奕則認(rèn)為，融資不用太擔(dān)心，一方面是目前這個(gè)文件本身的實(shí)操性還有待考證，因此，這是“建立在不確定上的一個(gè)不確定”；另一方面隨著國內(nèi)金融體制的不斷完善，融資創(chuàng)新模式層出不窮，無形資產(chǎn)的處理模式說不定更能促進(jìn)國內(nèi)走上真正意義的項(xiàng)目融資之路。

解釋自身的不確定性

這個(gè)規(guī)定的出臺(tái)可能也是一個(gè)跟國際接軌的狀態(tài)，龔奕對(duì)中國水網(wǎng)記者說，在國際上，針對(duì)特許經(jīng)營協(xié)議，國際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋委員會(huì)于2006年11月發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋公告第12號(hào)》（IFRIC 12）；我國在2008年出臺(tái)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》，其中第五點(diǎn)主要是針對(duì)BOT項(xiàng)目資產(chǎn)處理。

對(duì)比這兩個(gè)準(zhǔn)則，龔奕說，后者很多內(nèi)容基本上都與前者一致，本身是與國際接軌，同時(shí)也略微結(jié)合中國的國情。不足之處是，它在實(shí)操性方面還是不是很強(qiáng)，可能有待于財(cái)政部會(huì)計(jì)司出臺(tái)一個(gè)更有實(shí)操性的準(zhǔn)則。

我國財(cái)政部發(fā)的這個(gè)解釋，只是說BOT項(xiàng)目資產(chǎn)不能作為固定資產(chǎn)，但是它沒有解釋原因。IFRIC 12則說得比較清楚：主要基于BOT項(xiàng)目投資方?jīng)]有控制力：一是包括對(duì)服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)對(duì)象、服務(wù)價(jià)格等的控制。這里“價(jià)格的控制”，不是說完全的定價(jià)權(quán)，只是說要對(duì)價(jià)格有約束的能力；二是期滿對(duì)剩余基礎(chǔ)設(shè)施的權(quán)利，這個(gè)權(quán)利同時(shí)也包括，在特許經(jīng)營協(xié)議期間，投資者不能隨意抵押處置BOT設(shè)施。通過這兩點(diǎn)，國際上認(rèn)為，經(jīng)營方或者投資方本身不具備控制力，具體的控制力還在協(xié)議的授予方手中，那么，既然你不具有控制力，你就不能把它作為自己的固定資產(chǎn)。而在我們國內(nèi)沒有做這樣的解釋。

另外，在國際上，把TOT、BOO等BOT的延伸模式是否適用相關(guān)條款也都做了解釋，比如只要符合它給出的標(biāo)準(zhǔn)，那也就是適用的。國內(nèi)對(duì)于TOT、BOO等是否也比照處理未做規(guī)定。

在接受中國水網(wǎng)采訪時(shí)，龔奕說，還有比較模糊的地方，比較重要的像重置資產(chǎn)，解釋中規(guī)定得很簡單，按照或有事項(xiàng)處理。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里的或有事項(xiàng)有兩種處理，如果能準(zhǔn)確估計(jì)的，就是作為預(yù)計(jì)負(fù)債進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表；若不能準(zhǔn)確估計(jì)則是作為披露事項(xiàng)。實(shí)際上，對(duì)于未來重置資產(chǎn)是很難確定“最佳估計(jì)數(shù)”，所以，基本上就是作為披露事項(xiàng)處理。但是在之前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里并沒有針對(duì)BOT項(xiàng)目重置資產(chǎn)的披露事項(xiàng)的明確規(guī)定。而且，在未來，當(dāng)進(jìn)行重置的時(shí)候，是否把它當(dāng)做無形資產(chǎn)或者金融資產(chǎn)？實(shí)際也沒提到。按照邏輯來看，應(yīng)該是作為同類處理，但是它沒有明確說明。

其他的問題還有，比如資產(chǎn)屬性改變后，折舊變攤銷，涉及到一些細(xì)節(jié)，可能在操作中不盡合理。因?yàn)闊o形資產(chǎn)要攤銷，固定資產(chǎn)要折舊。我國稅法規(guī)定，像固定資產(chǎn)折舊，分了五檔最低折舊年限要求，按照實(shí)際的不同資產(chǎn)使用年限分了檔；另外，攤銷通常不低于十年，如果有經(jīng)營權(quán)年限的話可以按照年限進(jìn)行攤銷。而攤銷相比折舊是一種一刀切的處理方法。但是，BOT項(xiàng)目本身的實(shí)物資產(chǎn)是沒有變的，使用年限也還是一樣的，只是資產(chǎn)屬性認(rèn)定發(fā)生了變化。比如，一個(gè)垃圾填埋項(xiàng)目，它的滲濾液若是用膜處理的話，膜大致3年要重置一次，而且成本很高。如果是BOT項(xiàng)目，被認(rèn)定為無形資產(chǎn)，特許期限假設(shè)為20年，折舊和攤銷之間的差距就很大了。

龔奕認(rèn)為，現(xiàn)在這個(gè)解釋沒有配套文件支持，所以實(shí)際操作起來會(huì)遇到很多問題。不過短時(shí)間內(nèi)配套政策也很難完全跟上，畢竟我國的會(huì)計(jì)制度也是2005年才跟國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。

解釋目前對(duì)于中小企業(yè)約束力還較小

那么，除了上市公司，對(duì)于水務(wù)行業(yè)中進(jìn)行BOT投資的其他公司，這個(gè)解釋有什么樣的約束力呢？龔奕認(rèn)為，中小投資主體暫時(shí)受到的影響較小。她說，這個(gè)解釋文件是隸屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的，這是個(gè)大前提，而《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》目前只是上市公司和大中型的公司適用，中小企業(yè)仍可以使用《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。在實(shí)際工作當(dāng)中，她從某些地方上的稅務(wù)部門了解到，在當(dāng)?shù)赝顿Y的BOT小項(xiàng)目，他們還是套用小企業(yè)會(huì)計(jì)制度。

而這個(gè)解釋文件是屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的一個(gè)解釋，其使用范圍在目前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)可能并不大。2007年，上市公司開始使用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，2008和2009年央企和大中型企業(yè)才開始使用，并且是未來的3-5年，大中型企業(yè)才完全使用。龔奕說，大企業(yè)畢竟只有那么幾家，做BOT項(xiàng)目的更多的還是中小企業(yè)，暫時(shí)還沒有強(qiáng)制規(guī)定使用新的準(zhǔn)則，他們可能也完全不關(guān)心這個(gè)。