南水北調(diào)工程東線、中線一期工程項目分別于2002年12月27日和2003年12月30日正式開工建設,其作為迄今為止世界上最大規(guī)模的調(diào)水工程,橫跨四大流域,點多、線長、涉及面廣,建設周期長。對于這么一個龐大的建設工程而言,水利工程、機械設備行業(yè)、通信行業(yè)、污水治理行業(yè)等多個行業(yè)都會受益,其中水利工程行業(yè)受惠最大,機械設備行業(yè)影響有限。

        水利工程行業(yè)受惠最大

        南水北調(diào)工程最直接受益的板塊是工程承包類公司,特別是具有水利工程承包資質(zhì)的大型水利施工企業(yè)。

        “與鐵路建設85％資金來自國家不同,除三峽是政府出資外,大部分水利水電建設是企業(yè)通過銀行借貸投入,相同的是鐵路建設是由中鐵和鐵建寡頭壟斷,水利水電建設是由中國水利水電和葛洲壩寡頭壟斷?！眹┚卜治鰩燀n其成表示。

        中國南水北調(diào)網(wǎng)站的招標和中標信息顯示,參與南水北調(diào)工程建設的公司主要有中國水力水電集團、中國中鐵股份有限公司和中國葛洲壩集團股份有限公司。

        根據(jù)相關資料,一般情況下,大型項目65％的固定資產(chǎn)將被用于建筑設施或工程安裝。南水北調(diào)東線第一期工程和中線第一期工程主體工程投資1240億元,按照這個比例計算,其中806億將用于建筑設施和工程建設,而水利企業(yè)直接受惠于這樣大筆的投資。

        以葛洲壩為例,葛洲壩擁有水利水電工程總承包特級資質(zhì),占我國建國以來水電裝機容量1/4以上,僅次于中國水利水電建設集團,是三峽水利樞紐工程主要建設者。因為擁有三峽工程承建經(jīng)驗,南水北調(diào)方案通過之初,一些行業(yè)分析師就已預測,葛洲壩或其大股東可能在丹江口續(xù)建工程中扮演重要角色。

        實際上,根據(jù)中國南水北調(diào)網(wǎng)站所公布的中標信息,在已經(jīng)公布的56個中標項目中,葛洲壩及其大股東參與的項目就有9個。其中,在中線水源工程丹江口大壩加高工程中,葛洲壩水利水電集團公司負責左岸土建施工及金結安裝標,葛洲壩股份有限公司負責提供中熱硅酸鹽水泥及低熱硅酸鹽水泥。

        目前,葛洲壩業(yè)務以工程施工、水泥、民用爆破、高速公路、水力發(fā)電、房地產(chǎn)等六項為主。根據(jù)葛洲壩2008年半年報,葛洲壩2008年上半年工程施工毛利率13.4%,水泥毛利率為17.76%。公司2008年上半年工程施工收入70億元,占總收入86%。南水北調(diào)的施工和水泥等原材料的需求為公司提供巨大的機遇。

        除了葛洲壩以外,“中國鐵建工程承包毛利率9.3%,中國中鐵基建建設毛利率9.0％,隧道股份施工業(yè)務毛利率7.4%,中材國際水泥生產(chǎn)線安裝3.6%?！眹┚驳难芯繄蟾嬷赋觥?

        機械通信同樣受益

        除了水利工程行業(yè)外,南水北調(diào)工程對機械設備行業(yè)是一個利好。機械設備的發(fā)展是與國民經(jīng)濟特別是基礎工程項目緊密相關的,機械設備的需求主要來自土石方工程項目、房地產(chǎn)工程項目、貨物的倉儲搬運及出口,其中固定資產(chǎn)投資對機械設備的拉動作用最大。

        某機械設備業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴記者,一般在一個大型項目中,相對于原材料等,機械設備投資所占的份額為5％－10％。按照這個比例計算,整個南水北調(diào)工程總投資5000億元,其中的5％－10％,即250億－500億將用于購買機械設備。這對于機械設備行業(yè)將起到重大拉動作用。

        以泰豪科技為例,該公司2008年在南水北調(diào)中線一期工程京石段應急供水工程（石家莊至北拒馬河段）直管或代建項目中中標,為工程建設提供柴油發(fā)電機組。

        “我們提供68—120千瓦/時的發(fā)動機,共15臺,目前已經(jīng)交接完成,能產(chǎn)生300萬的利潤,目前還沒有后續(xù)合作的動作?！碧┖揽萍忌虅詹康睦钚〗愀嬖V記者。

        根據(jù)泰豪科技2008年半年年報,泰豪科技股份有限公司母公司凈利潤為1743萬元,其中發(fā)電機及電源毛利率為21.74%,中線一期工程京石段的項目為上市公司帶來總利潤17％的凈利潤。

        另外,南水北調(diào)施工過程中,通信工程為滿足工程管理調(diào)度的需要,還需建一套專用通信網(wǎng)絡,包括遙測系統(tǒng)和通信系統(tǒng)。這為通信商的上游設備提供商提供了一定的機會。

        “我們主要是和通訊商合作,這種大項目對我們的影響不明顯?！狈榛鹜ㄐ抛C券部的工作人員告訴記者。烽火通信是武漢一家經(jīng)營光纖通信設備及系統(tǒng)、光接入網(wǎng)設備、光纖、光纜、電纜等的科研開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的上市公司。

        “烽火通信主要是提供通訊設備的,相比于一些建筑公司來說,在南水北調(diào)工程中不起直接作用,對公司的影響很難講清楚?！遍L江證券分析師陳志堅對記者表示。

        此前,烽火通信曾為南水北調(diào)中線干線工程京石段應急供水工程提供通信光纜及接頭盒,所中標項目為管道光纜（GYTA-24）1025km,阻燃光纜2km,應急搶修光纜15套,管道光纜（GYTA-4）100km,光纜接頭盒（24芯）540套,光纜接頭盒專用工具50套。

        據(jù)烽火通信2008年度半年報,通信系統(tǒng)的毛利率為26.67%,光纖線纜毛利率為18.17%,相對于公司2008年上半年13.19億元的營業(yè)收入影響有限。

        南水北調(diào)制造大機會

        南水北調(diào)工程,按照規(guī)劃,東線、中線、西線建成后將與長江、淮河、黃河、海河相互連接,構成我國水資源“四橫三縱、南北調(diào)配、東西互濟”的總體格局。

        僅就工程設備來說,在輸水工程中,泵站樞紐需要大型水泵、大型電機、供水泵、排水泵等水力機械及輔助設備,以及變電所設備、高低壓開關柜、控制、保護及測量裝置等電氣設備。而河道工程需要鏟運機、拖拉機、推土機、絞吸式挖泥船、打夯機、壓路機等大型機械設備。

        此外,疏浚工程、湖堤加固、穿黃工程除了需要大量的水泥建材等原材料。通信工程和污水處理等相關公司作也需要為工程順利建設提供服務。

        如果從行業(yè)上來細分,能夠從南水北調(diào)工程直接受益的是機械工程行業(yè)、水泥建材行業(yè)、水利工程行業(yè)。如果從生產(chǎn)鏈條來看,南水北調(diào)工程幾乎覆蓋這些行業(yè)的上下游,從原料提供到產(chǎn)品的制造及銷售。

        以水泥行業(yè)為例,工程規(guī)劃方案顯示,東線和中線一期工程共需耗水泥近800萬噸,按6年工期計算,每年需消耗水泥百多萬噸,相當于一家中型水泥廠的年產(chǎn)量。對于環(huán)保企業(yè),調(diào)水首先要治水,南水北調(diào)的減污治污任務很重。沿線將建設百來座城市污水處理廠,確保主干渠道輸水水質(zhì)達到三類標準。南水北調(diào)也需要給水環(huán)保行業(yè)的參與。

        對于上市公司來說,南水北調(diào)規(guī)模大,周期長,將提供一個穩(wěn)定的客戶源。例如,東線第一期工程江都站改造工程中,上海電氣集團上海電機廠有限公司中標電機及其附屬設備;東線韓莊運河段萬年閘泵站項目施工中,上海電氣集團上海電機廠有限公司中標標段;中線京石段應急供水工程自動化調(diào)度與運行管理決策支持系統(tǒng)中,上海普天大股東中國普天信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司中標通信系統(tǒng)電源設備采購。